INVESTMENT PERSPECTIVE
投研视角
作者简介 PROFILE
刘 翎
资深医药研究员,北京协和医学院硕士(药物研发),全球一流医药公司从业经验(特药销售),深入了解医药行业,对医药行业投资机会具备高敏感度。
目前全球值得关注的传染病中,新冠、儿童不明原因肝炎、猴痘位居前三,最近国内南部区域流感的流行程度也受到了市场的密切关注。
首先来看新冠的最新消息,BA.1/BA.2有逐步被BA.4/BA.5取代的趋势。法国公卫署最新一期《新发变异株风险分析报告》比较了法国截止2022年6月13日共288名BA.4/BA.5确诊病例,和当初2021年12月起共281名BA.1确诊病例的症状。结果表明,相对于BA.1病例,BA.4/BA.5病例的症状明显更严重。
虽然BA.4/BA.5有横扫欧美的趋势,比如葡萄牙的新增情况。但是这些地方的政府及个人基本适应了,暂时没有出现超预期的紧缩政策。
第二是儿童不明原因肝炎,截止2022年6月20日,全球共计报告1035名儿童病患,其中肝移植50例,死亡32例。病例主要集中在英美两国。有个现象就是医疗资源越好的国家,病例反而越多。发展中国家病例少很可能纯粹就是没有能力发现。
接下来更新下猴痘数据,截止2022年6月18日,全球共计报告近2800例,这个增长曲线大家感受下,有点吓人,但是其实传播指数在1.3-1.4,相较新冠,还算是比较低的水平。
最后看下国内流感情况,南方地区的病例有快速提升的趋势,北方不明显。近期相关标的股价有明显反应,但是流行趋势存在较大不确定性。
落地到投资机会,需要着重观察超预期的现象。
1、对于新冠,核心关注海外疫情管控的松紧程度。
2、对于儿童不明原因肝炎以及猴痘,核心关注病例数是否快速出现数量级的变化。
3、对于流感,是否出现全国范围的大流行以及相关产品的供需变化。